El objetivo genérico del Máster en Finanzas es la formación de especialistas de alto nivel en los distintos ámbitos de la dirección financiera y en los nuevos métodos de gestión y administración bancaria e inversión bursátil.

Titulación Oficial Universitaria: Master en finanzas.

Título emitido conjuntamente por la Universidad de Alicante, la Universidad Autónoma de Barcelona y la Universidad Carlos III de Madrid, e impartido on-line por el Instituto Universitario de Posgrado.

Estructura e itinerario de aprendizaje

El Máster en Finanzas se compone de once módulos. Un primer módulo de introducción a la contabilidad, a las matemáticas y al programa estadístico Statgraphics les proporcionará una base común para introducirse en los módulos que propiamente componen el curso. Estos diez módulos están estructurados en diez tareas cada uno. El itinerario de aprendizaje propuesto es cursar secuencialmente los módulos y sus tareas en el orden establecido.

El alumno puede realizar el curso en cualquier ordenador conectado a Internet, desde cualquier lugar y a cualquier hora, accediendo con su nombre de usuario y contraseña al Campus Virtual que contiene todos los contenidos y recursos integrados.

La plataforma cuenta con todas las herramientas necesarias para facilitar el aprendizaje al alumno: Mecanismos de búsqueda, enlaces, herramientas multimedia, documentación adicional, ayuda on-line de otros expertos y foros de discusión forman parte del entorno de aprendizaje.

Para superar con éxito cada módulo, el alumno cuenta con el apoyo de un tutor que le guía, orienta, resuelve dudas e informa de si avanza correctamente. Las clases son de un máximo de 30 alumnos, lo que permite una relación personalizada.

Por otra parte, el sistema de aprendizaje implica un intercambio constante de información entre los alumnos a través de ejercicios de debate y trabajo en equipo para la solución de los problemas que se plantean en cada módulo. De esta manera, el alumno no está aislado y puede aprovecharse de las experiencias de otros compañeros y profesionales.

Para facilitar la comprensión y asimilación de los contenidos, el alumno encuentra a lo largo de los módulos actividades de respuesta cerrada, plantillas y modelos de resolución de problemas, glosario de términos, simulaciones, grabaciones, vídeos, animaciones explicativas y demás recursos multimedia que enriquecen el contenido.

Además, existe una Biblioteca virtual a su disposición con toda la documentación del curso y otros materiales bibliográficos complementarios, así como una relación de enlaces de interés y una zona de descarga del software necesario para realizar el curso. La base de comunicación del Campus reside en los Tablones y Foros; el alumno cuenta con diferentes lugares para intercambiar ideas, dudas o problemas con el tutor y el resto de compañeros.

También cuenta con una dirección de correo específica dentro del campus para su uso individual y privado.

Una carpeta de progreso personal mantiene actualizada la información sobre las diferentes actividades que realiza el alumno en cada módulo y los comentarios y sugerencias que le remite el tutor para orientarle mejor en su aprendizaje. Sus calificaciones y su contraste con el resto de compañeros están igualmente accesibles en esta zona personal de cada alumno.

Por otra parte, la agenda del Master informa de la planificación temporal de cada módulo y sus diferentes actividades.

El alumno dispone asimismo de un Buzón de Asistencia Técnica 24 horas y de una ayuda on-line para resolver sus problemas, así como de una página de “preguntas más frecuentes” permanentemente actualizada.

PROGRAMA

Módulo 0. Introducción a la contabilidad, a las matemáticas y al programa estadístico Statgraphics

Introducción a la contabilidad: 1. Conceptos contables básicos. 2. Gastos e ingresos, pérdidas y ganancias. 3. El proceso contable general. 4. Estados contables básicos o cuentas anuales. 5. Introducción a la consolidación contable. Introducción a las matemáticas: 6. Matemáticas financieras. 7. Límites y continuidad de funciones. 8. Sistemas de ecuaciones. 9. Cálculo diferencial y representación de funciones. Introducción a Statgraphics: 10. Introducción al programa Statgraphics: el editor de datos y los data file. 11. Obtención de resultados: ventanas de análisis y statfolios.

Módulo 1. Estadística aplicada a la empresa (5 créditos. 50 horas)

1. Datos de una variable: representaciones gráficas. 2. Datos de una variable: descripción numérica. 3. Datos de dos variables: distribución conjunta. 4. Datos de dos variables: covarianza y recta de regresión. 5. Probabilidad. 6. Variables aleatorias: distribuciones discretas 7. Variables aleatorias: distribuciones continuas. 8. Muestras y estimadores. 9. Intervalos de confianza. 10. Contraste de hipótesis.

Módulo 2. Análisis de estados financieros (5 créditos. 50 horas)

1. Contabilidad básica. 2. Estados contables adicionales. 3. El análisis por ratios. 4. Las diferencias internacionales en los estados contables. 5. Estados contables provisionales. 6. Información de diagnóstico y redundante. 7. Análisis del entorno competitivo. 8. Predicción de beneficios. 9. Predicción de quiebra y suspensión de pagos. 10. Predicción del reparto de dividendos.

Módulo 3. Economía de las organizaciones (5 créditos. 50 horas)

1. Toma de decisiones empresariales. 2. Empresas y Mercados: costes de transacción. 3. Coordinación de las actividades en la empresa. 4. Integración vertical y costes de transacción. 5. Límites y alcance de la empresa. 6. Propiedad de los activos y organización de las actividades económicas. 7. Empresa, incentivos y relación de empleo. 8. Las relaciones entre la propiedad y la dirección de empresa. 9. La propiedad y la dirección de la empresa: mecanismos de control externo. 10. Gestión y propiedad: la empresa pública y los procesos de privatización.

Módulo 4. Economía financiera (5 créditos. 50 horas)

1. Introducción a las finanzas y mercados financieros. 2. Valoración de inversiones. 3. Valoración de acciones y obligaciones. 4. Evaluación de proyectos de inversión. 5. Eficiencia de los mercados financieros. 6. Rentabilidad y riesgo de las inversiones. 7. Teoría de Carteras. 8. Teoría de Mercados de capitales. 9. Valoración de opciones. 10. Financiación y coste de capital.  

Módulo 5. Mercados financieros (5 créditos. 50 horas)

1. Introducción a los Mercados financieros. 2. Tipos de Mercados. 3. Mercados de renta variable. 4. Inversión institucional. 5. Mercados de renta fija privada. 6. Renta fija privada. 7. Instrumentos derivados. 8. Mercados de derivados. 9. Índices bursátiles. 10. Liquidez de los activos.

Módulo 6. Finanzas empresariales (5 créditos. 50 horas)

1. Panorámica de la financiación empresarial. 2. La elección óptima de la estructura de capital. 3. La financiación con fondos propios. 4. La financiación con deuda. 5. El coste del capital. 6. Conflictos de intereses y elección de la estructura de capital. 7. Los efectos de la información asimétrica. 8. Política de dividendos. 9. Fusiones y adquisiciones. 10. Diferencias internacionales en la financiación empresarial.

Módulo 7. Análisis de datos financieros (5 créditos. 50 horas) 

1. Regresión múltiple: introducción, hipótesis y diagnosis. 2. Regresión simple: intervalos de confianza, contrastes y diagnosis. 3. Regresión múltiple: interpretación. 4. Multicolinealidad. 5. Variables cualitativas. 6. Introducción a las series temporales: características. 7. Ruido blanco y modelos autoregresivos. Modelos AR (p) 8. Modelos de media móvil y ARMA (p,q) 9. Modelos ARIMA (p,d,q). Predicción de series no estacionales. 10. Series estacionales. Predicción en series estacionales.

Módulo 8. Renta fija y derivados (5 créditos. 50 horas)

1. Activos y mercados de renta fija. 2. Aspectos financieros de los títulos de renta fija. 3. Riesgo de insolvencia: rating y agencias de calificación crediticia. 4. Medida del riesgo y rendimiento de títulos de renta fija. 5. Gestión de carteras de renta fija. 6. Introducción a los derivados. 7. Los futuros. 8. Las opciones. 9. Valoración de opciones. 10. Derivados sobre tipos de interés y mercancías.

Módulo 9. Instituciones financieras (Banca) (5 créditos. 50 horas)

1. El marco regulatorio de los sistemas financieros. 2. Análisis del negocio bancario a través de los balances. 3. Análisis de la rentabilidad bancaria. 4. Necesidad de la regulación bancaria. 5. Regulación del riesgo de crédito. 6. Las medidas de rentabilidad en la banca. 7. Los distintos tipos de riesgo: indicadores y sistemas de medición. 8. Las nuevas tecnologías y su impacto en el negocio bancario. 9. Eficiencia y tamaño. Economías de escala y de alcance. 10. El proceso de consolidación del sector financiero.

Módulo 10. Gestión de riesgos (5 créditos. 50 horas)

1. El riesgo financiero. 2. La gestión del riesgo. 3. Instrumentos de gestión del riesgo. 4. Prácticas de gestión del riesgo. 5. Gestión de riesgos de tipos de interés. 6. La volatilidad. 7. Las griegas. 8. Seguro de carteras. 9. Valor en riesgo. Aplicación práctica del VaR. 10. VaR por simulación.

El Máster en Finanzas está basado en la idea de aprender resolviendo. Es por ello que el aprendizaje se hace sobre la base de la resolución de los casos reales proporcionados en el escenario y, en su caso, de los ejercicios que se le proponen.

Al alumno se le evalúa de forma continua. La nota final de cada módulo es la suma de los resultados obtenidos en la evaluación de cada una de las 10 tareas que lo componen, y de la intervención en los foros convocados. La evaluación continua constituye un 70% de la nota final.

Para aprobar el máster el alumno debe cursar todos los módulos y aprobar un mínimo del 80% de los créditos para presentarse al examen final. El alumno debe aprobar el examen presencial para obtener el título y su calificación en el examen representa un 30% de la nota final.

Para poder acceder al Portal y al Campus Virtual es necesario:

1) Hardware: a) PC Pentium III o IV, a partir de 800 Mhz, con 256 MB de RAM; b) Disco duro de 10 GB; c) Monitor de 15 pulgadas; d) Tarjeta gráfica de 16 MB; e) Tarjeta de sonido Sound Blaster o equivalente; f) Altavoces; g) Unidades de CD-ROM (40 x al menos).

2) Software: a) Sistema operativo Windows 98 (preferible 2000 ó XP); b) Office 97 (preferible 2000); c) Navegador: Explorer 5.5 o superior; d) Correo electrónico; e) Plug-ins: Flash 5, Acrobat Reader 5.0; f) Antivirus (Panda, McAfee o Norton).

3) Conexión: a) ADSL o cable de 256 KB; b) Módem específico. 

Director del Master:
David Camino Blasco
Catedrático de Economía Financiera y Contabilidad en la Universidad Carlos III de Madrid. MBA por la Universidad de Harvard.